Elicited bid functions in (a)symmetric first-price auctions
Pezanis-Christou, Paul
Sadrieh, Abdolkarim
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Data: 2006
Descripció: 34 p.
Resum: We report on a series of experiments that examine bidding behavior in first-price sealed bid auctions with symmetric and asymmetric bidders. To study the extent of strategic behavior, we use an experimental design that elicits bidders' complete bid functions in each round (auction) of the experiment. In the aggregate, behavior is consistent with the basic equilibrium predictions for risk neutral or homogenous risk averse bidders (extent of bid shading, average seller's revenues and deviations from equilibrium). However, when we look at the extent of best reply behavior and the shape of bid functions, we find that individual behavior is not in line with the received equilibrium models, although it exhibits strategic sophistication.
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l'institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús Creative Commons
Llengua: Anglès
Col·lecció: Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Col·lecció: Working papers ; 578.03
Document: Working paper



34 p, 404.2 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers > Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmic. Documents de treball

 Registre creat el 2009-07-15, darrera modificació el 2022-07-16



   Favorit i Compartir