The effects of government spending endogeneity on estimated multipliers in the U.S
Moura, Alban

Data: 2015
Resum: This paper uses an estimated sticky-price model to identify endogenous movements in government consumption in the U. S. economy. Two feedback effects are considered, one originating from the stock of public debt and one from contemporaneous output. The data provide significant statistical evidence in favor of such mechanisms, even though a subsample analysis reveals that their strength may have decreased over time. Monte Carlo simulations assessing a DSGE model with exogenous spending and various identified VARs suggest that failing to account for these feedbacks may induce a severe upward bias in estimated multipliers.
Resum: The ADEMU Working Paper Series is being supported by the European Commission Horizon 2020 European Union funding for Research & Innovation, grant agreement No 649396.
Ajuts: European Commission 649396
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original. Creative Commons
Llengua: Anglès
Col·lecció: Barcelona Graduate School of Economics. ADEMU working paper series
Col·lecció: Ademu Working Paper Series ; 15
Document: Working paper
Matèria: Government spending multiplier ; Endogenous fiscal policy ; Structural econometrics

Adreça alternativa: https://hdl.handle.net/10230/27287


27 p, 398.5 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers

 Registre creat el 2018-10-23, darrera modificació el 2022-07-09



   Favorit i Compartir