In search of the transmission mechanism of fiscal policy in the euro area
Fève, Patrick
Sahuc, Jean-Guillaume

Data: 2016
Resum: This paper applies the DSGE-VAR methodology to assess the size of fiscal multipliers in the data and the relative contributions of two transmission mechanisms of government spending shocks, namely hand-to-mouth consumers and Edgeworth complementarity. Econometric experiments show that a DSGE model with Edgeworth complementarity is a better representation of the transmission mechanism of fiscal policy as it yields dynamic responses close to those obtained with the flexible DSGE-VAR model (i. e. an impact output multiplier larger than one and a crowding-in of private consumption). The estimated share of hand-to-mouth consumers is too small to replicate the positive response of private consumption.
Resum: The ADEMU Working Paper Series is being supported by the European Commission Horizon 2020 European Union funding for Research & Innovation, grant agreement No 649396.
Ajuts: European Commission 649396
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original. Creative Commons
Llengua: Anglès
Col·lecció: Barcelona Graduate School of Economics. ADEMU working paper series
Col·lecció: ADEMU Working Paper Series ; 28
Document: Working paper
Matèria: Fiscal multipliers ; Hand-to-mouth ; Edgeworth complementarity ; DSGE-VAR ; Euro area ; Bayesian econometrics

Adreça alternativa: https://hdl.handle.net/10230/27302


58 p, 525.8 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers

 Registre creat el 2018-10-23, darrera modificació el 2022-07-09



   Favorit i Compartir