Pàgina inicial del RECERCAT
>
Universitat Autònoma de Barcelona
>
Working papers
>
Visualitza document
| Títol: | Forward induction and the excess capacity puzzle : an experimental investigation |
|---|---|
| Autor/a: | Brandts, Jordi; Cabrales, Antonio,; Charness, Gary; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica |
| Abstract: | While the theoretical industrial organization literature has long argued that excess capacity can be used to deter entry into markets, there is little empirical evidence that incumbent firms effectively behave in this way. Bagwell and Ramey (1996) propose a game with a specific sequence of moves and partially-recoverable capacity costs in which forward induction provides a theoretical rationalization for firm behavior in the field. We conduct an experiment with a game inspired by their work. In our data the incumbent tends to keep the market, in contrast to what the forward induction argument of Bagwell and Ramey would suggest. The results indicate that players perceive that the first mover has an advantage without having to pre-commit capacity. In our game, evolution and learning do not drive out this perception. We back these claims with data analysis, a theoretical framework for dynamics, and simulation results. |
| Drets: | open access
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l'institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/ |
| Tipus de document: | Working paper |
| Publicat per: | |
| Compartir: |
|
| Uri: | https://ddd.uab.cat/record/45112 |
Documents relacionats
Altres documents del mateix autor/a
Brandts, Jordi; Charness, Gary; Ellman, Matthew; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica
Brandts, Jordi; Charness, Gary; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica
Brandts, Jordi; Charness, Gary; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica
Hauk, Esther; Cabrales, Antonio,; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica
Albornoz, Facundo; Cabrales, Antonio,; Hauk, Esther; Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica