[spa] En este artículo se analiza el grado de persistencia de las fluctuaciones cíclicas en la economía española. En concreto, se estudia si el PIB y el PIB por capita de esta economía presentan una raíz unitaria. Con el fin de evitar el sesgo a aceptar raíces unitarias cuando se producen cambios en la función de tendencia, como el originado por la Guerra Civil española (1936-1939), se han aplicado varios contrastes que tienen en cuenta los cambios en la función de tendencia. Los resultados obtenidos muestran que existe una importante evidencia en el sentido que el logaritmo del PIB presenta una raíz unitaria. La principal implicación de este resultado es que los shocks sobre el producto tienen efectos permanentes en el nivel del PIB de la economía española, aun cuando esta hipótesis es más difícil de aceptar por el PIB por capita vista la evidencia contradictoria encontrada a favor de la misma.

[cat] En aquest article s'analitza el grau de persistència de les fluctuacions cícliques a l'economia espanyola. En concret, s'estudia si el PIB i el PIB per càpita d'aquesta economia presenten una arrel unitària. Amb la finalitat d'evitar el biaix a acceptar arrels unitàries quan es produeixen canvis en la funció de tendència, com l'originat per la Guerra Civil espanyola (1936-1939), s'han aplicat diversos contrastos que tenen en compte els canvis en la funció de tendència. Els resultats obtinguts mostren que existeix una important evidència en el sentit que el logaritme del PIB presenta una arrel unitària. La principal implicació d'aquest resultat és que els shocks sobre el producte tenen efectes permanents en el nivell del PIB de la economia espanyola, tot i que aquesta hipòtesi és més difícil d'acceptar pel PIB per càpita atesa l'evidència contradictòria trobada a favor de la mateixa

[eng] This paper analyses the role of shocks in Spanish economic growth over the period 1850-1990. In the existence of a unit root, the trend is stochastic, which implies that the series has a long memory, and shocks have persistent effects. As a result, the series does not return to its former path following a random disturbance, and the level of the series shifts permanently. On the other hand, if the series does not contain a unit root, the trend is deterministic and the series has a short memory. In this case a shock has no permanent impact and the series returns to its steady trend after the shock. Estimation results provide evidence that the log of real GDP has a unit root, but the existence of a unit root on real per capita GDP is uncertain