The economic relevance of climate variables in agriculture: the case of Spain

Abstract

We estimate how climate variables affect price and acreage of productive farmland using the Ricardian approach. Furthermore, we use our estimations to evaluate the joint effects of possible cli- mate changes within the time horizon of 2010 and 2050. Our results show that the price of rainfed land in Spain tends to increase but rainfed acreage decreases. On the other hand, the effect on irrigated farmland price and acreage presents some mixed results, however, in the long run the dominant pattern is clearly increasing for both prices and acreage.

Estimamos el efecto de varias variables climáticas en el precio y en el número de hectáreas cultivadas en España usando el enfoque Ricardiano. Asimismo utilizamos los modelos estimados para evaluar el efecto de posibles variaciones climáticas en el precio y en el número de hectáreas cultivadas durante el periodo 2010-2050. Nuestros resultados muestran que el precio de la tierra de secano incrementa pero la extensión disminuye durante el periodo considerado. En el caso del regadío, las previsiones no muestran una tendencia clara, pero en el largo plazo, tanto el precio como el número de hectáreas tienden a incrementar.