Título:
|
Smooth Transition Patterns in the Realized Stock- Bond Correlation
|
Autor/a:
|
Aslanidis, Nektarios; Christiansen, Charlotte
|
Otros autores:
|
Universitat Rovira i Virgili. Departament d'Economia; Universitat Rovira i Virgili. Centre de Recerca en Economia Industrial i Economia Pública |
Resum:
|
Abstract: We analyze the realized stock-bond correlation. Gradual transitions
between negative and positive stock-bond correlation is accommodated by the
smooth transition regression (STR) model. The changes in regime are de ned
by economic and financial transition variables. Both in sample and out-of-
sample results document that STR models with multiple transition variables
outperform STR models with a single transition variable. The most important
transition variables are the short rate, the yield spread, and the VIX volatility
index.
Keywords: realized correlation; smooth transition regressions; stock-bond
correlation; VIX index
JEL Classifi cations: C22; G11; G12; G17 |
Fecha de creación:
|
2011 |
Materias (CDU):
|
336 - Finances. Banca. Moneda. Borsa |
Materia(s):
|
Correlació (Estadística) Actius financers -- Preus Cartera de valors -- Gestió |
Derechos:
|
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el departament i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/) |
Tipo de documento:
|
Documento de trabajo |
ISSN:
|
1988 - 0812
|
Collection:
|
Documents de treball del Departament d'Economia;2011-10
|
Compartir:
|
|