Universitat Rovira i Virgili
Universitat Rovira i Virgili. Departament d'Economia
Universitat Rovira i Virgili. Centre de Recerca en Economia Industrial i Economia Pública
2011
Abstract: We analyze the realized stock-bond correlation. Gradual transitions between negative and positive stock-bond correlation is accommodated by the smooth transition regression (STR) model. The changes in regime are de ned by economic and financial transition variables. Both in sample and out-of- sample results document that STR models with multiple transition variables outperform STR models with a single transition variable. The most important transition variables are the short rate, the yield spread, and the VIX volatility index. Keywords: realized correlation; smooth transition regressions; stock-bond correlation; VIX index JEL Classifi cations: C22; G11; G12; G17
Anglès
336 - Finances. Banca. Moneda. Borsa
Correlació (Estadística); Actius financers -- Preus; Cartera de valors -- Gestió
24
936933 bytes
Documents de treball del Departament d'Economia; 2011-10
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el departament i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/es/)
